ETF vs CFD vs akcie: Výhody a nevýhody

Zdroj: Freepik.com

Základy investování

Ze všeho nejdříve je samozřejmě nutné si ujasnit, co je co. Mezi těmito investičními nástroji jsou totiž poměrně velké rozdíly nejen ve způsobu obchodování, ale také v samotné podstatě toho, jak vlastně tyto nástroje fungují. Níže jsem pro vás proto připravil stručný přehled toho, co vlastně tyto pojmy představují a jak se na trhu chovají.

1. Co je to ETF (Exchange Traded Fund)

Pod zkratkou ETF se skrývá pojem Exchange Traded Fund, tedy burzovně obchodovaný fond. Ve své podstatě funguje jako takový koš různých aktiv a často kopíruje různé indexy, jako je například S&P 500. ETF mohou obsahovat různá aktiva – akcie, dluhopisy, komodity, měnu nebo třeba jejich kombinaci. Díky rozmanitosti aktiv v „koši“ je zajištěná diverzifikace, kterou vám jiné investiční nástroje přinést neumí. Rozlišujeme pak hned několik typů ETF:

• Komoditní: tyto fondy pracují s cenou konkrétní komodity. V rámci portfolia komoditních ETF můžete najít akcie firem, které zpracovávají či těží danou komoditu, futures kontrakty na komodity a fyzické komodity.
• Sektorové: sektorové ETF se zaměřují na akcie firmy z konkrétního sektoru, jako je třeba finančnictví, technologie, zdravotnictví a podobně. Někdy jsou dokonce ještě konkrétnější a můžete investovat například do specifického sektoru v konkrétním státě.
• Indexové: tato ETF jsou složená z akcií kopírujících konkrétní akciový index, jako je například již zmiňovaný S&P 500, který je pravděpodobně nejznámější. Mohou se však objevit i takové ETF, které kopírují například Nasdaq.
• Měnové: jak už jejich název napovídá, měnové ETF fondy pracují s vývojem vybraných měn. Některá se zaměřují na jednu měnu, jiná přináší celý koš složený z různých měnových párů.
• Pákové: součástí těchto ETF je pákový koeficient, díky čemuž jsou citlivější na změnu ceny. Většinou tak kopírují vývoj například indexu, ovšem jejich reakce je mnohem rychlejší.
• Inverzní: tento typ ETF funguje přesně naopak oproti klasickému ETF. Spoléhá na pokles ceny, zatímco reaguje na pohyb obráceně (inverzně). Když tedy sledovaný index či jiné aktivum klesá, inverzní ETF roste.

ETF se obchodují prostřednictvím brokerů, nejčastěji pak těch pro dlouhodobé investování, jelikož ze své podstaty jsou spíše aktivem pro dlouhodobou investici. Ve zkratce fungují tak, že je nakoupíte, sledujete cenu odvíjející se od hodnoty podkladového portfolia a inkasujete zisk, když aktiva ve vašem koši rostou. Některá ETF vyplácejí dividendy, zatímco jiná peníze reinvestují. To však už záleží na vámi zvolené platformě.

Výhody a nevýhody ETF

2. Jaké jsou typy akcií

Když se řekne investování, mnoho lidí napadnou jako první právě akcie. Akciemi se rozumí cenné papíry, jež potvrzují váš podíl na vlastnictví ve firmě. Pokud jste tedy akcionáři, máte majetková práva na podíl ze zisku a v některých případech také hlasovací práva na valné hromadě. Akcie mají také různé typy a odlišují se podle vlastnických práv, formy, způsobu obchodování, likvidity nebo dividendové politiky. Níže vám proto představím několik pojmů, s nimiž se můžete v rámci akcií setkat:

• Kmenové akcie: jedná se o nejběžnější typ akcií, který zajišťuje právo na hlasování na valné hromadě a podíly ze zisku formou dividend, pokud jsou vypláceny. Dividendy však nejsou garantované a v případě likvidace firmy jsou vyplacené až po věřitelích a prioritních akcionářích.
• Prioritní akcie: tyto akcie často nejsou spojené s hlasovacími právy, ovšem mají přednost při výplatě dividend a při likvidaci firmy. Dividendy jsou pak často nastavené fixně a částečně se dá říct, že se tyto akcie chovají jako dluhopis.
• Na majitele či na jméno: akcie se rozlišují také podle toho, zda jsou na majitele či na jméno. V současné době se setkáte s těmi na jméno, kdy je v evidenci zapsaný konkrétní majitel a převod vyžaduje zápis změny vlastníka. U akcií na majitele je jejich majitelem držitel. Díky tomu je převod snazší, ale méně transparentní a v ČR jsou dokonce tyto akcie v listinné podobě zakázané.
• Kótované akcie: jedná se o akcie regulované na burze, jež podléhají přísným pravidlům pro zveřejňování informací. Nekótované akcie se naopak na burze neobchodují a jsou dostupné spíš v rámci privátních transakcí, díky čemuž je jejich prodej složitější.
• Blue-chip akcie: pod pojmem blue-chip akcie se skrývají akcie velkých stabilních firem s vysokou likviditou.
• Small-cap či mid-cap akcie: tyto akcie vydávají menší firmy s větším potenciálem růstu, ale také pochopitelně vyšším rizikem.
• Penny stocks: velmi levné akcie, jež se často prodávají pod 5 dolarů, jsou velmi rizikové a jejich likvidita je nízká.
• Růstové akcie: v rámci tohoto typu akcií se reinvestují zisky a dividendy jsou jen malé nebo žádné. Jejich cílem je růst ceny.
• Dividendové akcie: pravidelně vyplácí dividendy.
• Hodnotové akcie: obchodují se s odhadovanou vnitřní hodnotnou.
• Frakční akcie: zde se nejedná přímo o speciální typ akcie, ovšem narazit na ně můžete stále častěji. Nabízí je přímo váš vybraný broker, nikoliv burza. Broker totiž nakoupí celé akcie a rozdělí je mezi investory na zlomky. Jejich výhodou je možnost obchodování i s velmi nízkým vstupním kapitálem. Ovšem obchodovatelnost frakčních akcií je velmi omezená a ne všichni brokeři je nabízí.

Podobně jako ETF se akcie obchodují prostřednictvím brokerů pro dlouhodobé investování. Najít je však můžete také na různých investičních platformách, jež jsou na ně zaměřené.

Výhody a nevýhody akcií

3. Co je to CFD (Contract for Difference)

Možná nejsložitějším finančním instrumentem, který vám představím, jsou CFD. Pod touto zkratkou najdete pojem Contract for Difference či kontrakt na vyrovnání rozdílů. Jedná se o takzvaný derivát, což znamená, že nevlastníte skutečná aktiva, ale spekulujete na pohyb jejich ceny, a to jak nahoru, tak i dolů. V podstatě se pak jedná o smlouvu mezi vámi a brokerem týkající se toho, že si vyměníte rozdíl mezi počáteční a koncovou cenou aktiva.

V rámci CFD se využívá různých obchodních praktik, jako je například páka nebo třeba shortování, při kterém můžete vydělat na poklesu ceny. CFD jsou určené spíše pro aktivní tradery, jelikož vyžadují rychlé rozhodování a řízení rizika. Obchodují se tak prostřednictvím brokerů pro krátkodobé obchodování, kteří mají vhodné nástroje. Najdete je ale samozřejmě i u těch dlouhodobých. Chcete-li se o nich dozvědět více, doporučuju vám přečíst si můj článek jim věnovaným.

Výhody a nevýhody CFD

Jaké jsou mezi nimi rozdíly?

Jsem si jistý, že už zhruba víte, jaké rozdíly mezi jednotlivými instrumenty jsou a co od nich můžete očekávat. Aby bylo všechno maximálně jasné, připravil jsem si pro vás porovnání mezi nimi. Ukážu vám, v čem se mezi sebou jednotlivé nástroje liší a s čím je rozhodně dobré počítat v případě, že se pro ně rozhodnete.

ETF vs akcie

Pro dlouhodobé investory bude jistě zásadní porovnání ETF a akcií. Zásadní rozdíl je samozřejmě v tom, že ETF mohou být složené právě s akcií, ale také dluhopisů a dalších různých aktiv. S ETF tak automaticky diverzifikujete své portfolio, zatímco u akcií investujete právě do konkrétní společnosti, jejíž akcie vlastníte. V tabulce níže vám ukážu základní rozdíly mezi nimi.

ETF vs CFD

Jak už jsem zmiňoval výše, mezi ETF a CFD jsou poměrně výrazné rozdíly. Základní je v tom, že při obchodování reálných ETF skutečně daná aktiva vlastníte, zatímco u CFD pouze spekulujete na pohyb jeho ceny. V rámci CFD a ETF je tak nutné se zaměřit na jiné rozdíly, než je tomu mezi ETF a akciemi, které se v mnoha případech v podstatě chovají podobně. Níže opět přináším přehlednou tabulku s těmi nejdůležitějšími rozdíly, jež je nutné vzít v potaz.

Akcie vs CFD

Posledním párem, který proti sobě postavím, jsou akcie a CFD. I zde samozřejmě platí, že při koupi fyzické akcie vlastníte určitý podíl na firmě, zatímco v rámci CFD pouze spekulujete na cenu. Samozřejmě existují i CFD zaměřené právě na akcie, takže můžete v rámci nich spekulovat i na růst či pokles konkrétní společnosti. Jaké jsou nejvýznamnější rozdíly mezi nimi?

 

Na závěr

Jak můžete vidět, rozdíly jsou mezi jednotlivými instrumenty opravdu velké. Liší se nejen svou strukturou a tím, jak fungují, ale i v rizicích nebo tím, kde je můžete obchodovat. Vždy proto doporučuju se před investicí samotnou na chvíli zastavit a rozmyslet si, do čeho chcete skutečně investovat, jaký typ investora jste a zda vám riziko opravdu stojí za to, abyste ho podstoupili. Jakmile máte jasno, můžete přistoupit k samotnému výběru vhodného brokera a začít investovat.

Časté dotazy

Co číst dále: