Rozdíl mezi penzijním spořením a dlouhodobým investičním produktem

Hana Vítková, datum vydání: 29. 6. 2025

Rozdíl mezi penzijním spořením a dlouhodobým investičním produktem Začít spořit se vyplatí již v mladém věku (Foto: Freepik)

Penzijní spoření a nový dlouhodobý investiční produkt (DIP) patří mezi státem podporované způsoby spoření na důchod. Oba nabízejí daňové úlevy, liší se ale v pravidlech vkládání, výběru investic a typu podpory. Penzijní spoření (doplňkové penzijní spoření, tzv. penzijko) láká na pravidelný státní příspěvek, DIP naopak umožňuje širší investiční možnosti a také daňový odpočet ve stejné maximální výši. Klíčové rozdíly podrobně rozeberu níže.

Co je lepší? Penzijní spoření vs. dlouhodobý investiční produkt

Český důchodový systém počítá se třemi pilíři, kde třetí pilíř tradičně představovalo doplňkové penzijní spoření. Nově od roku 2024 přibyl dlouhodobý investiční produkt (DIP). Na obou produktech lze využít daňových zvýhodnění (daňový odpočet až 48 000 Kč ročně) a příspěvků od zaměstnavatele, avšak každý z nich funguje jinak.

Penzijní spoření zůstává konzervativním „základem“ spoření na stáří, kdežto DIP přináší větší volnost investic. Moneta Bank to shrnuje: oproti DPS či staršímu penzijnímu připojištění sice DIP nemá průběžný státní příspěvek, ale umožňuje zcela svobodně vybírat, do čeho investovat, což dynamickému investorovi přináší vyšší potenciál výnosu. Některé společnosti, například Generali, poskytují možnost výběru investiční strategie, kterou je možné během spoření i změnit.

Allianz Penzijko2 — Proč si sjednat DPS? (Foto: Allianz)

Doplňkové penzijní spoření

Penzijní spoření (DPS) navazuje na starší penzijní připojištění a je primárně určeno pro dlouhodobé spoření. Stát k němu každý měsíc přispívá až 340 Kč (při podmínce alespoň 1 700 Kč vlastního vkladu za měsíc).

Rovněž je možné snížit si daňový základ – pro plný odpočet 48 000 Kč/rok je třeba spořit cca 5 700 Kč měsíčně. Prostředky pak spravují penzijní společnosti prostřednictvím několika přednastavených fondů (např. konzervativní, vyvážený či dynamický). Tyto fondy většinou garantují nezáporné zhodnocení, takže nesplácejí záporné výnosy (pokles pod nulu). Další podporu může poskytnout zaměstnavatel, také až 50 000 Kč ročně na penzijní spoření. Smlouvu lze na rozdíl od obyčejných investic využít i pro dědění a v předdůchodu.

Celkové zhodnocení DPS bývá nižší a stabilnější než u rizikovějších produktů; hlavním benefitem je kombinace státního příspěvku a garantovaného základního výnosu. Peníze jsou „zamčené” do dosažení věku 60 let (resp. předčasného odchodu do důchodu) a předčasný výběr v DPS podléhá pokutám.

Spotřebitelsky oblíbenou možností pro spoření se stal dle Zlaté koruny produkt společnosti Conseq s názvem ZaVodou, který umožňuje klientům ušetřit až 11 280 Kč ročně.

Dlouhodobý investiční produkt

DIP je novinka od roku 2024. Na rozdíl od penzijka funguje jako „obálka” pro různé investice – můžete do něj umístit akcie, podílové fondy, ETF, dluhopisy nebo spořicí účty. Při splnění podmínek (úspora min. 10 let a dosažení věku 60 let) si můžete každou vloženou korunu odečíst od základu daně, až do celkového ročního limitu 48 000 Kč. Také u DIP lze využít zaměstnanecké příspěvky až 50 000 Kč ročně (stejně jako u DPS), přičemž daňovou úlevou z těchto příspěvků lze efektivně šetřit více než při navýšení čisté mzdy. Naopak DIP nemá žádný měsíční státní bonus (na rozdíl od DPS).

Hlavní výhodou DIP je široký výběr investic: klient si sám může volit fondy, akcie či ETF podle své strategie. To umožňuje uplatnit dynamičtější investiční přístup a potenciálně vyšší výnosy než u konzervativních penzijních fondů. Poskytovatelé DIP (banky i investiční společnosti) nabízejí různé investiční strategie a předpřipravená portfolia, například Česká spořitelna propaguje investice do fondů, dluhopisů, akcií, ETF či certifikátů.

Čs Penzijko2 — Spočítejte si, kolik uspoříte! (Foto: Česká spořitelna)

Nevýhodou je nutnost dlouhodobého závazku: jakýkoli výběr před uplynutím 10 let spoření a 60 let věku znamená vrácení daňových úlev. Na druhou stranu je u DIP flexibilita vkladů velmi vysoká, na rozdíl od penzijka není třeba zasílat pravidelný měsíční příspěvek (můžete změnit výši, pauznout či poslat i jednorázovou investici) bez ztráty výhod.

Doporučujeme

Chcete si založit doplňkové penzijní spoření a nevíte, které je pro vás to nejlepší? Přečtěte si naše srovnání, které do podrobná popisuje každou společnost, která vám penzijní spoření může poskytnout.

Přejít na srovnání

Klíčové rozdíly a srovnání

Ve shrnutí níže vám konkrétně popíšu hlavní rozdíly mezi DPS a DIP:

Státní příspěvek: DPS má měsíční státní bonus (340 Kč/měsíc), u DIP žádný měsíční státní příspěvek (zaměstnavatel přispívá formou benefitů až 50 000 Kč ročně).
Daňový odpočet: Obě formy spoření umožňují odpočet až 48 000 Kč ročně od základu daně. U DPS však pro maximální odpočet potřebujete vklady od 1 700 Kč/měsíc. U DIP lze odečíst i nižší, nepravidelné částky (už od 1 Kč).
Výnosy a riziko: U DPS jsou výnosy nízké a bez rizika (penzijní fondy nesmějí jít do ztráty). U DIP si rizikovost zvolíte sami, může dosahovat vyšších výnosů, ale i poklesů. Celkově je možné zhodnocení u DPS nízké, u DIP pak nízké až vyšší dle zvolené kombinace investic.
Výběr investic: DPS investuje pouze do omezeného počtu regulovaných fondů (stát určuje typy). U DIP můžete vybírat z široké nabídky, od indexových fondů přes akcie až po složitější portfolia. Také strategii můžete navíc měnit kdykoli, v DPS je změna možná jen omezeně (přechod mezi fondy jednou za rok).
Likvidita: U DPS/DIP jsou prostředky dlouhodobě blokovány do penze (u DPS většinou od 60 let, u DIP nejméně 10 let a zároveň 60 let věku). Předčasný výběr znamená ztrátu výhod. Běžné investice (např. fondy nebo akcie) naproti tomu dovolují kdykoli prodat podíly bez sankcí a obvykle mít peníze k dispozici do několika dní.

Kb Penzijko5 — Jaká je výše měsíčního příspěvku? (Foto: Komerční banka)

K tomu lze dodat, že penzijní spoření a DIP se navzájem nevylučují. Oba produkty můžete mít současně a využívat výhody každého z nich, jelikož zákon neomezuje počet uzavřených smluv o DIP nebo DPS. Doporučuje se spoření diverzifikovat: stabilní přísun státní podpory (DPS) kombinovat s aktivnějším investováním (DIP či běžné investice). Klienti často využívají penzijního spoření u ČSOB spolu s dalšími různými investicemi a zajišťují si tak pohodlnou budoucnost.

Investice a další možnosti

Na trhu existují i jiné formy spoření na důchod či investování. Klasické investice (podílové fondy, ETF, akcie) nemají žádnou státní podporu ani daný daňový limit. Zato ale můžete investovat už od nízkých částek (cca 300 Kč/měsíc) a výši i čas příspěvků plně flexibilně upravovat.

Peníze z tržních investic lze také kdykoli prodat bez poplatků za předčasný výběr (peníze se vrátí v řádu dní). Na druhou stranu u nich chybí garance proti inflaci. Životní pojištění s investiční složkou může nabízet daňový odpočet i „životní“ benefity, ale často mívá vysoké poplatky a vázanou podmínku spoření (např. 10 let). Spořicí účty a termínované vklady zase garantují jisté úročení, ale výnosy jsou nízké – z nemovitostí lze čerpat příjmy jinými způsoby.

Každý produkt má své výhody: pro maximální bezpečí a státní podporu je základ penzijko, pro aktivní investování a využití daňových úlev je vhodný DIP, pro likvidní zhodnocení proti inflaci mohu zmínit běžné investice.

Závěr

Penzijní spoření i dlouhodobý investiční produkt vám nabízejí odlišné výhody. Penzijko je jednoduché a stabilní, má malá rizika a garantovanou podporu, ale omezené zhodnocení. DIP je flexibilnější a potenciálně výnosnější, umožňuje širší investice, ale vyžaduje dlouhodobý závazek a větší ochotu k riziku.

Výběr nejlepšího řešení záleží na vašem investičním záměru, věku a finanční situaci. Často se doporučuje oba nástroje kombinovat a doplnit je dalšími investicemi podle potřeb.

Každopádně obě možnosti, DPS i DIP, poskytují daňové úlevy (celkem až 48 000 Kč/rok) a podporu zaměstnavatele, a pomáhají tak systematicky spořit na důchod. Prioritou však zůstává začít spořit co nejdříve a využít dostupné výhody včas.

Další užitečné články

Co číst dále:

5 nejlepších věcí na cestovním pojištění: Aby se dovolená nezměnila v dobrodružství

Cestování je radost. Ale co když se něco pokazí? Zlomená noha, zrušený let na vysněný ostrov nebo ztracený kufr při přestupu. V takových chvílích se ukazuje, jak cenné je mít uzavřené a dobře nastavené cestovní...

Autor: Petra Veselá Datum: 3. 7. 2025

Nebankovní půjčky, kde opravdu půjčí

Potřebujete půjčku a hledáte společnost, kde vám opravdu půjčí? Přemýšlíte, zda jít rovnou do banky, nebo vsadit na nebankovní půjčky?

Autor: Hana Vítková Datum: 10. 6. 2025

10 výhod dlouhodobého investičního produktu: Vyplatí se vám?

Dlouhodobý investiční produkt (DIP) je nový nástroj spoření na důchod s daňovou podporou. Umožňuje shromažďovat investice s výhodami pro stáří podobně jako penzijní spoření, ale s větší volností.

Autor: Hana Vítková Datum: 30. 6. 2025

Jak spořit na důchod?

Penzijní připojištění (doplňkové penzijní spoření), nový dlouhodobý investiční produkt (DIP), podílové fondy či spořicí účty – to jsou hlavní nástroje, které vám pomohou naspořit si na stáří. V následujícím přehledu...

Autor: Hana Vítková Datum: 23. 3. 2026

Různé typy úvěrů a jak vybrat ten správný

Hypotéka, nebo úvěr ze stavebního spoření? Spotřebitelský úvěr, nebo kreditní karta? A co když potřebujete podnikatelský úvěr? Přečtěte si, čím se jednotlivé druhy půjček liší a jak se v nich zorientovat.

Autor: Jana Skálová Datum: 26. 7. 2025

Havarijní pojištění: kdy se vyplatí a na co se vztahuje?

Havarijní pojištění je jedním z volitelných pojištění, které si můžete u pojišťovny sjednat nad rámec povinného ručení. Kdy se vyplatí a na co se vztahuje?

Autor: Hana Vítková Datum: 22. 10. 2021

Hana Vítková

Profesně se věnuji oblastem financí a pojištění, ve kterých se řadu let aktivně vzdělávám. Mám odborné zkoušky v oblasti pojišťovnictví. Díky tomu dokážu nabídnout přehledné srovnání, které popisuje aktuální situaci na trhu. Vlastní mi jsou také cizí jazyky, využívám k…

Sdílet

Rozdíl mezi penzijním spořením a dlouhodobým investičním produktem